Les rentes assurées sont-elles une bonne option pour la retraite?

Dans le cadre de la transition vers la retraite, de nombreux Canadiens réorientent leur portefeuille de placements, en délaissant l’approche axée sur la croissance pour se tourner vers la production de revenu et la protection du capital. Cela se traduit généralement par des placements comme des obligations d’État, des CPG et d’autres placements à faible risque. Bien que ces placements puissent offrir un revenu et une protection du capital, le revers de la médaille est qu’ils sont généralement moins avantageux sur le plan fiscal et offrent un rendement net inférieur.

Si votre objectif consiste à maximiser le revenu de retraite après impôt et de léguer vos actifs après votre décès, une rente assurée peut être une stratégie à envisager.

Qu’est-ce qu’une rente assurée?

Une rente assurée n’est pas un produit unique, mais plutôt une combinaison de deux produits : une rente viagère prescrite et une police d’assurance vie. La rente viagère prescrite procure un revenu prévisible et garanti, des versements constants à vie, ainsi qu’une combinaison de rendement du capital libre d’impôt et d’intérêts imposables avec chaque paiement. L’assurance vie permanente est payable au décès; elle rétablit la valeur de la succession et procure un héritage libre d’impôt aux héritiers.

Comment fonctionne une rente assurée?

L’investisseur souscrit une rente viagère prescrite et une police d’assurance vie permanente. Bien qu’il s’agisse de produits distincts, la stratégie exige que les deux produits soient achetés ensemble. Le capital assuré de la police d’assurance vie correspond généralement au montant utilisé pour payer la rente. La rente procure un revenu garanti à vie, dont une partie sert à payer l’assurance vie. Au décès, la police d’assurance vie remplace le montant prévu investi dans la rente, soutenant ainsi les objectifs financiers du client en matière de succession.

Bien que la stratégie exige que les deux produits soient achetés ensemble, ils n’ont pas à être achetés simultanément. En fait, dans de nombreux cas, il peut être plus avantageux de souscrire l’assurance vie plusieurs années avant d’acheter la rente. Le coût de l’assurance vie peut augmenter considérablement plus tard et, par conséquent, l’achat d’une assurance vie pendant qu’une personne est relativement jeune et en santé est souvent une bonne idée, même si le revenu de rente n’est pas immédiatement nécessaire.

À qui sont destinées les rentes assurées?

La stratégie de rente assurée peut convenir aux investisseurs prudents, qui sont généralement âgés de 60 ans ou plus et en bonne santé, qui disposent d’au moins 100 000 $ et qui souhaitent :

maximiser leur revenu de retraite;
profiter d’un revenu de retraite garanti et prévisible;
préserver la valeur de leur succession pour leurs héritiers.

Principaux avantages des rentes assurées

La stratégie de rente assurée présente plusieurs avantages intéressants pour les investisseurs, notamment :

Protection contre le risque de longévité – Les rentes viagères procurent un revenu à vie, ce qui assure aux clients un revenu garanti, peu importe leur espérance de vie.
Disponibilité sur une base conjointe – Selon la structure de rente choisie, le revenu peut être maintenu tant que l’un ou l’autre des rentiers est vivant.
Protection contre le risque de réinvestissement – Les taux de rente sont déterminés au moment de l’achat, ce qui protège contre le risque d’investir des flux de trésorerie à des taux potentiellement plus bas dans l’avenir.
Gestion fiscale – Les rentes prescrites offrent aux investisseurs un revenu imposable garanti et prévisible. (Les rentes prescrites ne peuvent être détenues dans des comptes enregistrés.)
Règlement de la succession facile – La police d’assurance vie permet de désigner un bénéficiaire, évitant ainsi l’homologation et augmentant l’efficacité du règlement de la succession au décès.

Retraits des rentes assurées

Comme pour toute stratégie de placement, la stratégie de rente assurée n’est pas sans inconvénient. Le principal désavantage de cette stratégie peut être la perte de liquidités. L’achat d’une rente consiste essentiellement à convertir une somme forfaitaire constituée d’actifs en un flux de paiements garantis. Toutefois, cela signifie également qu’il faut renoncer au contrôle du capital et que le montant forfaitaire initial ne peut plus être utilisé dans une situation d’urgence ou autre.

De plus, la perte de liquidité s’accompagne également d’un coût d’opportunité. Après l’achat de la rente, l’investisseur ne peut plus utiliser la source de capital d’origine pour profiter d’autres occasions de placement qui pourraient se présenter. Ces inconvénients peuvent aussi être combinés au risque de taux d’intérêt, si les taux de rente augmentent et que l’investisseur est lié par contrat à un taux plus bas.

Une approche globale

Comme pour les autres produits de placement, les rentes doivent être analysées dans le contexte des objectifs de placement et de revenu du client, de son horizon de placement, de sa tolérance au risque et de sa situation personnelle. De plus, il est important de reconnaître que les rentes ne représentent pas un choix entre tout ou rien. Il peut plutôt être judicieux d’établir un équilibre et d’utiliser une partie du capital pour acheter une rente et d’en conserver une autre partie dans d’autres produits comme des CPG, des fonds communs de placement et des FNB.