Description de l'image: Les mineurs de bitcoins découvrent des blocs de chiffres uniques et les transforment lors d’un processus connu sous le nom de hachage, afin de les ajouter aux chaînes de blocs. En approuvant ces blocs et en ajoutant des données à la chaîne de blocs, les mineurs sont récompensés par des bitcoins. La chaîne de blocs est un grand livre comptable numérique ou registre des transactions gérées par un réseau décentralisé d’ordinateurs, qui joue un rôle crucial dans les systèmes de cryptomonnaie. Pour que les écritures du grand livre comptable soient ajoutées avec succès à une chaîne de blocs, la majorité des ordinateurs du réseau doivent confirmer qu’elles sont exactes. S’ils sont tous d’accord, les écritures sont ajoutées et une cryptomonnaie comme le bitcoin est émise à titre de paiement.
Description de l'image: Les mineurs de bitcoins découvrent des blocs de chiffres uniques et les transforment lors d’un processus connu sous le nom de hachage, afin de les ajouter aux chaînes de blocs. En approuvant ces blocs et en ajoutant des données à la chaîne de blocs, les mineurs sont récompensés par des bitcoins. La chaîne de blocs est un grand livre comptable numérique ou registre des transactions gérées par un réseau décentralisé d’ordinateurs, qui joue un rôle crucial dans les systèmes de cryptomonnaie. Pour que les écritures du grand livre comptable soient ajoutées avec succès à une chaîne de blocs, la majorité des ordinateurs du réseau doivent confirmer qu’elles sont exactes. S’ils sont tous d’accord, les écritures sont ajoutées et une cryptomonnaie comme le bitcoin est émise à titre de paiement.
Les bitcoins sont créés au moyen d’un processus appelé « cryptominage », une composante essentielle de la technologie des chaînes de blocs qui assure le bon fonctionnement du système.
Les mineurs de bitcoins sont les gardiens de la technologie de la chaîne de blocs, approuvant les transactions et prévenant la fraude. En approuvant des blocs et en ajoutant des données à la chaîne de blocs, les mineurs sont récompensés par des bitcoins. Cette récompense compense les coûts (matériel informatique et consommation d’énergie) associés à l’approbation des blocs.
Contrairement à la croyance populaire, les mineurs ne résolvent pas des problèmes mathématiques complexes, mais tentent plutôt de découvrir un numéro unique à 64 chiffres pour approuver de nouveaux blocs à ajouter à la chaîne de blocs. Ce chiffre est connu sous le nom de « hachage ». La chaîne de blocs ajuste la difficulté du cryptominage de bitcoins en fonction du nombre de mineurs (aussi appelés nœuds) qui opèrent sur le réseau. Plus il y a de nœuds, plus la difficulté est grande.
Le premier bitcoin pourrait être miné d’un seul essai. Aujourd’hui, les chances que l’on devine le bon hachage pour un bitcoin sont de 1 sur 17 500 milliards. C’est pourquoi une énorme puissance informatique est nécessaire. Les mineurs tentent de maximiser le nombre de suppositions par seconde afin de déceler les bons hachages avant d’autres mineurs. Les grands groupes de puissance informatique partagée sont connus sous le nom de bassins de minage, et ils représentent la majorité des activités de cryptominage.
Bien que les forces motrices de la récente appréciation du Bitcoin ne soient pas tout à fait claires, les médias ont attribué cette hausse aux facteurs suivants :
- Le marché cherche à utiliser le Bitcoin comme couverture contre l’inflation. Contrairement à de nombreuses grandes monnaies mondiales (y compris le dollar canadien), le Bitcoin a une offre fixe de 21 millions d’unités.
- Les grandes sociétés de paiement numérique comme PayPal, Venmo et Square acceptent maintenant les bitcoins comme forme de paiement ou d’échange sur leurs plateformes américaines.
- Plusieurs sociétés, dont Tesla et la société d’analyse de données Micro Strategy, ont annoncé d’importants achats de la cryptomonnaie. Elles ont également annoncé qu’elles commenceront à accepter les bitcoins aux fins de paiement.
Un bitcoin ne peut être acheté ou vendu directement, à moins qu’il soit acheté directement du propriétaire. Cette cryptomonnaie est habituellement achetée sur des bourses, où les utilisateurs peuvent échanger des devises ou d’autres cryptomonnaies contre des bitcoins. Les achats visent habituellement des fractions de bitcoin.
Le Bitcoin a tendance à être incroyablement volatil par rapport à d’autres options de placement, enregistrant de fortes appréciations de la valeur, suivie de baisses rapides. Malgré une récente remontée, la cryptomonnaie a perdu près de la moitié de sa valeur après avoir atteint des sommets records à la fin de 2021. Bien qu’il soit impossible de prévoir l’orientation à court ou même à long terme du Bitcoin, nous croyons que la volatilité extrême de son cours devrait se poursuivre.
La chaîne de blocs est prometteuse, surtout en raison de la sécurité accrue, mais elle a ses limites. La principale limite est qu’il est difficile de mettre à l’échelle une chaîne de blocs publique. Pour mettre les choses en contexte, la limite actuelle de transactions par seconde sur la chaîne de blocs de Bitcoin est d’environ sept, tandis que le réseau de Visa peut traiter 65 000 transactions par seconde. Ce faible nombre de transactions est attribuable aux protocoles limitant la taille des blocs à un mégaoctet et visant à maintenir le temps entre les nouveaux blocs ajoutés à la chaîne de blocs à environ 10 minutes.
L’autre limite est qu’à mesure que le cryptominage devient plus difficile et que le réseau devient plus congestionné, la puissance informatique nécessaire s’amplifie. Ces besoins de puissance augmentent les coûts de construction du matériel approprié, ce qui risque d’éliminer les plus petits acteurs. Cela aura pour effet de concentrer le cryptominage (et les nœuds) entre les mains de grands joueurs, limitant ainsi la nature décentralisée et le principe original de la technologie des chaînes de blocs.
Même si nous croyons que les désavantages d’investir dans le Bitcoin et la cryptomonnaie l’emportent sur les avantages, il existe des raisons pour lesquelles certains investisseurs pourraient envisager d’y investir. Comme la quantité de bitcoins est limitée, l’actif présente une rareté intrinsèque. Toutefois, la rareté n’est pas synonyme de valeur, comme en témoignent les fortes baisses de la valeur du Bitcoin.
Un autre avantage est que cette cryptomonnaie représente une réserve de valeur semblable à celle de l’or. Le Bitcoin peut représenter une réserve de valeur, mais d’autres actifs comme l’or, l’argent et le platine sont utilisés à d’autres fins que pour des placements spéculatifs.
Enfin, cette cryptomonnaie peut servir de moyen de paiement, ce qui la rend utile pour les paiements transfrontaliers importants. Toutefois, la valeur du Bitcoin et des cryptomonnaies en tant que monnaie n’équivaut pas à leur valeur en tant qu’actif. De plus, l’utilisation du Bitcoin comme monnaie est une caractéristique liée à la chaîne de blocs et pas seulement à la cryptomonnaie, ce qui en fait plutôt un avantage de la chaîne de blocs.
Bien que la chaîne de blocs soit prometteuse, surtout en raison de la sécurité accrue, elle a ses limites. La principale limite est qu’il est difficile de mettre à l’échelle une chaîne de blocs publique. Pour mettre les choses en contexte, la limite actuelle de transactions par seconde sur la chaîne de blocs de Bitcoin est d’environ sept, tandis que le réseau de Visa peut traiter 65 000 transactions par seconde. Ce faible nombre de transactions est attribuable aux protocoles limitant la taille des blocs à un mégaoctet et visant à maintenir le temps entre les nouveaux blocs ajoutés à la chaîne de blocs à environ 10 minutes.
L’autre limite est qu’à mesure que le cryptominage devient plus difficile et que le réseau devient plus congestionné, la puissance informatique nécessaire s’amplifie. Ces besoins de puissance augmentent les coûts de construction du matériel approprié, ce qui risque d’éliminer les plus petits acteurs. Cela aura pour effet de concentrer le cryptominage (et les nœuds) entre les mains de grands joueurs, limitant ainsi la nature décentralisée et le principe original de la technologie des chaînes de blocs.
La valeur du Bitcoin ou d’une cryptomonnaie donnée demeure très incertaine. De plus, toutes ces cryptomonnaies ont connu d’importantes fluctuations de prix.
Les cryptomonnaies ne sont pas des actions ordinaires de sociétés et ne se négocient pas sur les bourses. Contrairement à un placement en actions ou dans un fonds commun de placement , il n’existe pas de données fondamentales sous-jacentes (flux de trésorerie, bénéfices, actifs corporels, etc.) pour soutenir leur évaluation. L’incertitude que cela crée a entraîné une volatilité extrême dans les cryptomonnaies comme le Bitcoin, l’Éthereum et le Litecoin. Les autres risques comprennent la manipulation des prix par des participants au marché inconnus, le risque d’ingérence gouvernementale et la concurrence d’autres cryptomonnaies. L’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) et d’autres organismes de réglementation du secteur financier ont publié des articles mettant en garde les investisseurs contre ces risques et bien d’autres.
Nous croyons que les cryptomonnaies, comme le Bitcoin, sont des placements hautement spéculatifs et, pour cette raison, nous n’offrons pas à nos clients un moyen de les acheter ou de les détenir chez Edward Jones.
De plus, Edward Jones n’offre aucun moyen d’acheter des fonds ou des titres négociés hors cote liés à la cryptomonnaie, ainsi que des fonds négociés en bourse (FNB) ou des billets négociés en bourse (BNB) qui détiennent des cryptomonnaies directement.
Nous recommandons de suivre des principes de placement éprouvés et de ne pas laisser la crainte de rater une occasion nuire à votre stratégie de placement à long terme.
N’oubliez pas de toujours faire vos devoirs avant de décider d’un placement, y compris les placements dans les technologies et les marchés émergents.